OMX: variant av långsiktiga modellen

Vi kan ta en titt på soffliggarmodellen igen och se hur det blir om vi istället investerar i aktier. Denna gången kompletterar vi modellen med blankning. Vid varje köpsignal lägger vi oss långa i ett någorlunda brett urval av aktier (eller har redan och köper mer). Vid varje säljsignal likviderar vi innehavet. Lägg nu till blankning. Vid varje säljsignal blankar vi ett lika brett urval av aktier och vid varje köpsignal täcker vi blankningarna. Kombinerar vi dessa två får vi en ganska så skaplig avkastning. I bilden har jag markerat köp/täck och sälj/blanka. Modellen är densamma som min soffliggardito för fondsparande.

Avkastningen blir rätt imponerande. Obs att jag i uträkningen inte tagit hänsyn till courtage eller lånekostnader. Det svåra med modellen är att lyda den mentalt. Att ligga kort i ett par år kräver nog en hel del disciplin. Det är avsevärt mycket enklare att ligga lång.

Ser man vidare på detta ser man att blankning ger högre avkastning per tidsenhet än långa positioner. Det beror på att fall ofta är snabbare än tillväxt.

OMX: Är detta hållbart?

Onekligen måsta man ställa frågan. OMXS30 är nu uppe på nivåer vi var i 2006 då konjukturen var het. Är börsen lika mycket värd som då? Jag tycker inte det. Det hela verkar vara ett spel för gallerierna där analytiker medvetet ställt extremt låga förväntningar på Q2-resultaten så det mesta kommer in över förväntan och driver på börsen. Inte bara här utan man ser fenomenet även på de amerikanska börserna.

I bilden har jag ritat en trendkanal som lutar rätt brant upp. Vi kan även se MA200 som har behagat bottna på 696,6 och nu vänt upp. Vi har alltså en positiv trend på längre sikt. I normala fall är det en signal att lägga sig lång för några år framåt. Jag skulle avvakta, inte minst med tanke på värdet idag. Jag misstänker att analytikerna kommer att ha för höga förväntningar inför Q3-rapporterna så börsen drivs ner och vi får vår sedvanliga oktoberbotten. Inte förrän då tycker jag man kan gå in lite tyngre. Ser man på Elliotvågorna så saknar jag fortfarande en sista våg ner av större format. Fram till dess låter jag marknaden styra mina kortsiktiga positioner.

Försök inte övertyga marknaden, låt marknaden övertyga dig. Trada lugnt.

Långsiktiga modellen, uppföljning

Så här långt ser det bra ut. Köpsignalen håller i sig och det ser ut som om det blir varaktigt. Om ni inte redan har investerat i svenska fonder nu så är det inte för sent. Eftersom modellen bygger på det breda indexet bör en portfölj innehålla ungefär samma bredd. En indexfond som täcker de 30 mest omsatta i kombination med någon småbolagsfond kan vara lämpligt.
Tittar man på MACD i bilden så kan vi se att blå kurva nu korsar sitt medelvärde och divergensen (histogrammet) vänder till positiv. RSI har krupit över 30 och visar att vi inte ligger i översålt läge längre. Detta förstärker signalen ytterligare.

Jag tror att man får vara beredd på att återhämtningen kommer att bli ganska långsam denna gång. Det finns dock just nu inte så många andra alternativ om man söker tillväxt i sitt sparande. Räntorna är historiskt låga vilket mer eller mindre tvingar oss investerare att satsa på aktiemarknaden.

Modellen här kan även tjäna som indikator för andra marknader, främst i västvärlden men man kanske ska vara lite försiktig med just USA.

OMX igen

Sedan sist jag skrev om OMXS30 har det hänt att den mest förväntade rekylen alla pratar om ännu inte kommit. I stället konsoliderade OMX i en triangel vilket är något oväntat. OMX har just brutit upp ur triangeln med stöd av volym, RSI och MACD. Triangeln är ritad i blått. Ringen i diagrammet visar när MA50 korsade MA200 underifrån vilket ska ses som ett gott tecken. Kanske det är läge för köp till sillen och sedan sälja till kräftorna? Det ser bra ut inför nästa vecka och ett tänkbart mål är 850 framöver.

Många menar på att börsen är övervärderad nu men jag antar en försiktigare hållning och säger att den kanske är lite dyr men inte så värst farligt. Facit kommer vid nästa rapportperiod, då blir det lite av bära eller brista. Det borde brista då det på lång sikt saknas en sista våg ner i björnen från 2000, våg 5 av C-vågen. Jag skulle tro att vi får den i höst. Hur djup den blir får Q3-rapporterna berätta. Tills dess rider jag vidare på vågen och låter marknaden berätta för mig. Att försöka spå på kort sikt nu är svårt.

Som svar på kommentaren i förra inlägget så var jag vid den tidpunkten neutral men behöll positionerna. Idag är jag lite lätt positiv.

OMX i stigande trend?

Vi verkar vara i ett läge som står och väger. Det blir mer och mer sannolikt att november var botten för denna gången för vår del men faran är ingalunda över. Vi har passerat en del viktiga milstolpar senaste månaden. 1:a april bröt vi upp ur den sekundära trenden (undre tjock röd linje) och 22:a april även upp ur den primära (övre tjocka). Igår sjönk vi ner och studsade på den.

Vi bröt dessutom upp över MA200 den 14:e april. MA20 och MA50 är stigande medan MA200 börjar plana ut. Idag eller på måndag kommer även MA50 att korsa MA200 vilket brukar leda till reaktion uppåt. Vi har dock haft lite divergens i RSI sedan 22:a april så en viss svaghet finns sedan dess. Fundamentalt är börsen en aning dyr för tillfället, i alla fall bland de största bolagen medan smålistorna ser rätt bra ut. Makroekonomisk statistik här hemma är rätt usel medan USA börjar visa tecken på att recessionen börjar bromsa in. Allt står således och väger och jag vågar inte sia om nästa vecka. Idag har vi dessutom lösendag.

Soffliggarnas strategi säger Köp

En titt på OMXSPI idag avslöjade att min signalmodell för lata signalerar köp på åtminstone svenska marknaden. Är man riktigt feg avvaktar man månaden ut för att vara säker till en "avgift" lika med utvecklingen denna månad. Därefter är det bara att avvakta säljsignalen som kan komma i sommar eller om 5 år. Vem vet?
Den gröna linjen lutar +7% per år. Som synes finns det fortfarande en fara att utvecklingen blir som vid fallet från förra toppen.

God jakt.

Långsiktiga signalstrategin

Det börjar se intressant ut i min långa modell. Vi har ännu inte en korsning mellan pris och 12-månaders medelvärde men det är inte långt bort. I diagrammet har jag lagt till 9-månaders som är lite piggare men även ger en och annan falsk signal. Där har vi en korsning nu. Nu ligger jag redan relativt tung i några svenska fonder då jag anade att det skulle utvecklas på detta sättet men varit beredd att ändra mig. Dagens diagram får mig att anta strategin Behåll samt öka på minusdagar. Egentligen har jag sagt att man ska agera månaden efter en korsning men lite av speldjävulen finns åtminstone i mig. Framåt tänker jag bevaka 12-månaderskorsningen och om den inte faller in så kommer jag att minska lite. Går vi under 9-månaders så lägger jag mig likvid igen. Detta gäller min kapitalförsäkring i första hand och kanske IPS. Än så länge är det ganska brett satsat i båda men kommer nog att fokusera åt något håll beroende på vad som utvecklas närmaste månaderna.

I PPM har jag en annan strategi. OMXSPI som jag har i diagrammet följer ganska väl det globala sentimentet där tillväxtmarknader verkar ligga i förväg. Därför kör jag med 5 fonder: Ryssland, större Kina, Latinamerika, hårda råvaror samt en bred tillväxtmarknadsfond (Kon-tiki). Jag har avvaktat med Indien men det lutar åt att även I i BRIC börjar vakna nu.

Vi är i ett läge där agnarna sållas från vetet vad gäller fonder. Jag gifter mig inte med fonder bara för att de har gått bra tidigare. Visst inflytande har det givetvis men att stirra sig blind på detta gör bara att man missar bra tillfällen. Jag ser nästan dagligen folk som frågar efter bra fonder på internetforum och de flesta svar är någon av Skagenfonderna. Inga dåliga fonder i och för sig men det är lite väl snävt synsätt.

De mest passiva spararna bör vänta tills månaden efter 12-månaders korsar. Fortsätter det som det gör nu bör den tidpunkten nås någon gång i sommar, kanske redan i juni.