Vi toppar nog nu

Sedan sist trodde jag på en HS-formation men den kom av sig. En ny topp tog ut den men i stället får vi en trippeltopp som vi troligtvis bekräftat vara en vändning.

Valborg visar en spinning strax under stödlinjen som är från oktoberbotten. Det är en säljsignal normalt men formen på sista stapeln är ofta en där det vänder. Jag tvivlar dock på att vi når 1720 igen denna gång. Sälj topparna framöver säger jag trots att vi inte nått ner till MA100 än men det är inte långt dit.

Toppade vi i OMX nu?

Veckan avslutades med ett par ganska stora röda staplar som bildar en säljsignal på swingtradebasis. Anstränger man sig lite kan man se en rättså flack huvudskuldraformation med nacklinje som lutar

uppåt. Som vanligt tar man höjden från nacklinjen till toppen på huvudet och mäter lika långt ner från nacklinjen vid utbrottet för att få en målkurs. Här är målet c:a 1590 och ligger strax under den stigande stödlinjen (brun). Det är även ett stöd från början februari. Jag har blankat dels OMX, dels SKF som kom med en rutten rapport på
fredagen. Eftersom jag handlar i ett ISK så kan jag inte blanka på vanligt vis så i stället handlar jag med Nordeas Blanka-certifikat. Det blir faktiskt lite billigare än att låna aktier. Dessa certifikat har ingen hävstång och gröps därför inte ur mer än administrationsavgiften till skillnad mot certifikat med fast hävstång. I övrigt ligger mina långsiktiga placeringar kvar en med ett öga på långsiktiga signaler.

Nu har vi precis krupit in i april

[.] och det är väl högst någon månad till börsernas silly season börjar, dvs den halva av året som statistiskt sett är sämre. Dessutom har månadsdiagrammet över OMXSPI ett utseende som är otäckt likt 2000 precis innan det vände ner den gången. Nu är det inte säkert att fortsättningen blir en klipp-och-klistra av resten som följde fram till slutet av 2002. Det handlar inte om förhoppningsbolag med tresiffriga P/E-tal eller gravade hundar. Det handlar mer om rekordlåg ränta och en dollar som redan stigit. Ett läge vi inte sett förut (eller kanske på 1930-talet, jag var inte med då) så vi trampar upp nya stigar nu. Jag tror inte att man ska bortse helt från den psykologiska inverkan som utseendet kan ha och så här långsiktigt som det är när vi tittar på månadsgrafen ska vi nog börja se oss om efter säljsignaler. Med tanke på hur brant stigningen är så kan min soffliggarmodell signalera för sent så själv har jag så smått börjat lägga mig delvis likvid så att risken minskar något.

De som följer min soffliggarmodell sedan 2009 vet att det gick lite sådär i början av 2012 där köp slutade i -11%. Ser vi tillbaka hade det varit bättre att inte sälja i 2011 men för att en teknisk modell ska fungera får vi inte gå in och tycka vilket kan ge motsatt effekt. Trots allt ligger mdellen på +109% sedan köpsignalen 2009 vilket bara är lite efter mitt målsnöre +100% på 5 år. Jag har funderat på hur man ska bli av med det brus som ger falska signaler och enda sättet är att filtrera stängningskursen. Om vi i stället för att studera stängningskursen när den korsar MA12 så tittar vi i stället på korsningarna mellan EMA8 och TMA12 (triangular moving average som är MA12 på MA12) så slipper vi en del av bruset. Köpsignalerna kommer lite senare men undvikandet av korta dippar gör att vi slipper överraskningar. Denna modell ligger nu på +125% vilket är 2% bättre än index. Köpsignalen i april 2012 gäller än. Vi kan också konstatera att det inte lönade sig att gå kort 2011, det krävs högre volatilitet än så för att det ska fungera med både lång och kort. En kort position utan hävstång hade slutat på -0,4%.

Tänk på att siffrorna ovan gäller på OMXSPI. På denna avkastning tillkommer utdelningarna, de är alltså inte inräknade ovan. SIXPRX ligger på 173% nu sedan köpsignalen 2009 och vår avkastning bör då vara 175% inklusive utdelningarna om vi köper ett brett index.