I stället för att kommentera kommentaren i förra inlägget gör jag ett uppföljande inlägg (av någon egendomlig anledning kan jag inte kommentera mina egna inlägg, vet inte vad felet är).
Första frågan gällde när man ser att långsiktiga trenden skiftar riktning. Svaret är "det beror på", det vill säga det beror på vem man frågar så svaren är högst subjektiva. I min modell har jag valt att anse att långsiktiga trenden har växlat riktning när kursen korsar 12-månaders medelvärde. Det är dessa korsningar jag ringat in i bilden. I OMXSPI gav min modell köpsignal den 30:e april och med kriteriet att vänta en månad köper man således den 30:e maj eller däromkring, gärna med kortsiktig TA för att få bra priser.
Andra menar på att trenden växlat när 200-dagars medelvärde växlar riktning. I OMXSPI hände detta den 21:a juli. Min modell signalerar således tidigare än så. Detta anses vara en rätt säker indikator.
En annan vanlig modell är att trenden växlar när 50- och 200-dagars medelvärdena korsar varann. Sedan anser man att trenden är positiv så länge MA50 befinner sig ovan MA200. Jag anser att den inte är lika pålitlig men att man kan handla på den och samtidigt vara beredd på att ändra uppfattning ifall det inte håller. Ta kortsiktig position och låt den bli långsiktig om det håller. I OMXSPI korsade MA50 MA200 underifrån den 21:e maj. Min modell signalerar således lite senare.
Så när skiftade vi till negativ trend efter toppen 2007? Givetvis kan vi med facit i hand peka på juli 2007 men det visste vi ju inte då. Drar man slutsatsen ur min modell så så signalerades sälj runt 15:e oktober 2007. Modellen ansåg alltså att trenden skiftat till negativ. I november 2007 sålde jag alla svenska fonder (jag hade inga aktier då). Modellerna säger alltså inte när vi byter riktning utan snarare att vi har bytt. Det behövs en tröghet för att göra signalerna säkra och det svåra är att välja hur trögt det ska vara. För lite och vi får många falska signaler och för mycket så vi missar tillväxtpotential. Det blir alltså en kompromiss mellan maximal tillväxt och maximal säkerhet där vi offrar en del tillväxt för säkrare signaler.
Frågan om vilken strategi jag använder för aktie- och fondval är svårare att svara på. I synnerhet när man tittar tillbaka på de senaste månadernas utveckling. Om vi nu antar att vi är i början av nästa konjukturcykel så borde sällanköp och skog vara rätt nu ganska tätt följt av verkstad. Råvaror brukar vara sencykliska men exempelvis Boliden överraskade mig totalt under våren. Det kan bero på att Kina valt att köpa basmetaller och lagra medan priserna är låga. Skulle de plötsligt vara nöjda tror jag det finns en risk för en sättning bland råvarubolagen framöver. Jag har valt att just nu tills vidare ligga kortsiktig i några utvalda papper i verkstad och bygg samt ett investmentbolag. Jag kompletterar med fonden Avanza Zero som täcker de största bolagen. Nästa papper blir nog ett skogsbolag.
Strategin förblir kortsiktig med swingtrades men låter aktierna ligga så länge de växer. Går det bra så får dessa swingar övergå i långsiktiga innehav. Köp sker med swingtradestrategi där man försöker identifiera bottenvändningar. Jag skulle inte ligga kort i något papper idag.
Frågan om nästa säljsignal är enkel, vänta till 12-månaders medelvärde korsar kursen underifrån och vänta en månad innan sälj. Vad än känslan säger så sälj. Det är viktigt, annars fastnar man i den vanligaste mentala spärren att inte vilja sälja.
Den här modellen kan appliceras på fonder. Många fonder är indexkramare på respektive marknader och kan användas som indikator ihop med 12-månaders medelvärde på fondkursen. Jag har inte undersökt om det går att få tag i data från exempelvis MSCI så man kan köra beräkningen själv på dessa index.
Marknader som gett köpsignal enligt denna modell är Asien med Stilla Havet förutom Japan och Australien, Västeuropa nyligen, Latinamerika och Norden med hjälp av Norge och Sverige. Ryssland har gett signal men medelvärdeskurvan lutar så pass kraftigt ner att det är för osäkert. Östeuropa exklusive Ryssland ger signal inom kort. Turkiet har gett signal.
Jag har själv lagt mig i tillväxtmarknader med c:a 50% av kapitalet med övervikt Kina och undervikt Ryssland samt lätt undervikt Indien. Resten ligger antingen i likvida medel eller i företagsobligationsfonder.
